中泰证券|同日受罚的五位资深保代，缘于业务压力？

持续督导数年未勤勉尽责，中泰证券五名保代同日领罚

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前在证监会投行监管专题中未受波及的中泰证券，在2021年底，遗憾未能避免“追责 ”。因在2016年至2019年期间，担任某家上市公司非公开发行项目的持续督导工作，这家投行排名位于“肩部”的券商，居然有五位保代同时受罚。

披星戴帽的上市公司

就在证监会官网“改版”前夕，眼明手快的行家，从广东证监局主页下载了四份监管函。

细看之下，四份监管函均涉及同一家“披星戴帽”的公司——广东明珠集团股份有限公司（简称：广东明珠，股票代码：600382.SH，股票简称：*ST广珠）。

经广东证监局现场检查，广东明珠存在八项违规，涉及未如实披露实际控制人有关情况；未披露违规使用募集资金情况；未对通过贸易类企业发生的关联交易事项履行审批程序和信息披露义务；关联方资金占用清偿信息披露不准确、不充分；股权投资公允价值披露信息不准确；未及时审议并披露日常关联交易预计事项；2020年度公司内部控制评价结论披露不准确；内幕信息知情人登记不规范。

为此，广东证监局对广东明珠，实控人及多名高管予以监管警示。

因广东明珠而受罚的机构，包括担任年报审计机构的会计师事务所广东正中珠江会计师事务所（简称：正中珠江），资产评估机构广东中广信资产评估有限公司（简称：中广信评估）；而行家熟悉的中泰证券，因担任广东明珠非公开发行股票持续督导券商，竟有五名保荐代表人被监管警示。

同日受罚的资深保代

广东证监局指出，2016年11月至2019年末期间，广东明珠存在关联方非经营性资金占用及未按规定履行信息披露义务的情况。

而付灵钧、韩松作为广东明珠2016年度非公开发行股票持续督导保荐代表人，马国庆作为广东明珠2017-2019年度非公开发行股票持续督导保荐代表人，郭湘作为广东明珠2017年度非公开发行股票持续督导保荐代表人，陈春芳作为广东明珠2018-2019年度非公开发行股票持续督导保荐代表人，未勤勉尽责充分履行审慎的核查程序，未发现这一事实。

这也导致由上述五位保代签署的文件，包括专项核查意见、现场检查报告等，存在重大遗漏。

行家特地查看了五位保代的情况。

不看不知道，这五位可都是资深券业人士，且均是在中泰证券获得的保代资格。

证券业协会信息显示，付灵钧此前曾在金元证券和西南证券任职；2011年8月，他加入中泰证券，2012年10月便获得保代资格；2017年5月，他跳槽长江投行，2019年8月离职注销。

韩松此前任职于中金财富（原中投证券）；2013年7月起加盟中泰证券，次年1月成为保荐代表人；2017年12月，他也加入了长江投行，继续担任保代至今。

马国庆此前任职于安信证券；2010年5月入职中泰证券，2012年10月成为保荐代表人。

郭湘女士此前任职于国海证券和红塔证券，201付灵钧此前曾在金元证券和西南证券任职；2010年6月，她入职中泰证券，2012年10月获得保代资格；2018年8月，郭湘女士赴中天国富，继续担任保代。

陈春芳女士曾在招商证券任职；2011年10月入职中泰证券，次年10月成为保荐代表人。

行家有些纳闷。按说，五位资深保代，均有多年券商任职和项目经历，不太可能缺乏“专业素养”。那为何会对上市公司关联方资金占用，以及信披违规的问题“视而不见”？

中泰证券作为知名券商，保代人数现有111名。那在投行业务及合规管理方面，是否有什么情况？

首发团队的全面变动

早在中泰证券上市之前，行家就将这家排名靠前的券商，纳入了关注名单。

行家翻查了中泰证券上市之前的招股书，以及年报和高管，发现了熟悉的名字。

在分管投行业务高管方面，行家发现，生于1970年2月的刘珂滨先生，曾任中信证券投行委员会委员，后加入中泰证券，任投行委主任等职。自2014年10月起任副总经理。2021年9月，刘珂滨先生因个人原因辞职，中泰证券董事会对其任职期间的贡献表示衷心感谢。

而在合规总监方面，两任高管均出身监管部门。

生于1966年4月的孙培国先生，曾任山东证监局上市公司监管处处长、期货监管处处长。在中泰证券，他曾任投资银行总部总经理、证券投资部总经理等职务；2007年3月起任副总经理，2016年6月起兼任合规总监。

2020年8月，亓兵先生继任合规总监。而他同样出身证监系统，曾任山东证监局稽查一处处长、机构监管处处长等职务。

行家根据这几位高管的任期猜测，中泰证券的投行曾有过“野蛮生长”的阶段。在上市以后，尤其是人事变动以后，或有所改观。

投行业务的五年业绩

行家还想知道，中泰证券的投行业务，近年来的业绩情况如何？

证券业协会信息显示，从2016年到2020年，中泰证券的投行业务分别排名第22、16、18、14、21位；市占率分别为15.14‰、16.47‰、16.08‰、20.20‰和14.35‰。 

另据协会中期排名（非合并口径），中泰证券2021年上半年投行业务收入22.34亿元，排名第11位；同比增幅高达60.37%。

三季报显示，今年前三季度，中泰证券投行业务收入10.29亿元，同比增长34.03%；在上市券商中排名第13位，同比增幅则排名第五位。

在投行业务高速增长之际，中泰证券能否走得更为稳健呢？

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